Gönderen Konu: ARAŞTIRMA RAPORLARI  (Okunma sayısı 9486 defa)

METE51

  • Yeni Üye
  • *
  • İleti: 43
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #45 : 17 Nisan 2011, 15:18:47 »
Kurumlar sanayi hisselerine yöneldi


Kârlılığın azalmasının beklendiği bankacılık sektörü hisseleri aracı kurumların öneri listelerinde alt sıralara düşmeye başladı.










Merkez Bankası’nın zorunlu karşılık oranlarında yaptığı artırımlar sonrasında banka hisselerinde satışlar gözlenirken, kurum raporlarında “banka” hisselerinden çok sanayi hisselerine ağırlık verilmeye başlandı. ‘Bankaların kâr beklentilerinde aşağı revizyonlar kaçınılmaz’ değerlendirmelerinin yapıldığı raporlarda, son yükseliş sonrası seçici olunması gerektiğine vurgu yapılıyror.

Raporlarda, ağırlıklı olarak öne çıkan ise sanayi şirketleri. Aracı kurumların hedef değer listelerinden yola çıkarak oluşturduğumuz ortak tabloda, kurumların hemfikir olduğu şirket sayısının 16 olduğunu görüyoruz. Ancak dikkat çeken husus bu ortak listeye banka hissesilerinin girememiş olması. Bankalar ayrı ayrı listelerde yer almasına rağmen ortak listeye giremedi.

Gelişmelere baktığımızda borsada iyimserliğin hâkim olduğu gözleniyor. Özellikle seçim sonrasında kredi not artışı bekleyenler hiç de az değil. Bunlardan biri de Gedik Menkul Değerler Araştırma Müdürü Onur Mutlu. Mutlu, borsanın seçime kadar olan sürede canlı olacağını düşünenlerden.


METE51

  • Yeni Üye
  • *
  • İleti: 43
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #46 : 17 Nisan 2011, 15:19:46 »
Bankacılık sektörü için tavsiyeler


Analistler bankaların bir çoğu için kar tahminlerini ve hedef fiyatlarını aşağı yönlü revize etti


HSBC bankacılık sektör raporu yayınladı. Munzam karşılık artışları ve rekabet Türk bankalarının net faiz marjı ve karlılıkları üzerinde ciddi baskılar yaratıyor. HSBC Türk bankalarının sermaye veriminin 2011’de ancak %15’in hafif üzerinde olmasını bekliyor. Yüksek rekabetin olduğu bir piyasa’da Merkez Bankası’nın yaklaşımı Türk bankaları için olumsuz sonuçlara yol açıyor. Merkez Bankası munzam karşılıkları hem yavaş hem de hızlı büyüyen bankalar için aynı oranda arttırdığı sürece, bankalar için yavaş büyümeyi destekleyecek bir ortam yaratmış olmuyor ve sonuçta tüm bankalar munzam karşılık artışı sonucu gelir kayıplarını hep birlikte yaşıyorlar. Yine de bu bağlamda sektörle ilgili olumlu potansiyel katalizörler de yok değil. Mesela, kredi büyümesini yavaşlatmak üzere banka bazında alınacak önlemler, mali politika ile talebi yavaşlatacak önlemler ya da munzam karşılıklara yeniden faiz ödenmeye başlanması gibi. HSBC araştırma kapsamındaki bankalar 2011 konsensüs F/K oranı olan 10.2x ile işlem görmekte. Bu rakam geçtiğimiz Ekim ayı zirvesindeki 10.8x’e göre aşağıda olsa da Şubat dip seviyesi olan 9x kadar da cazip değil. Bankaların üzerinde olan gelir yönlü baskılar düşünüldüğünde, getiri/risk oranı bu seviyelerde oldukça sınırlı. HSBC tahminlerine göre bankalar 2011 F/K oranı olarak 10.4x çarpanı ile işlem görmekte ve ortalama %12 getiri potansiyeline sahip durumda. 2011 F/DD oranı olan 1.5x çarpanı ile ise, benzer ülke bankalarına göre paralel işlem görmekte. HSBC araştırma kapsamındaki bankaların bir çoğu için kar tahminlerini ve hedef fiyatlarını aşağı yönlü revize ederken, değerleme nedenleri ile Akbank tavsiyesini “Endekse Paralel Getiri”den “Endeksin Altında Getiri”ye, Yapı Kredi Bankası tavsiyesini ise “Endeksin Üzerinde Getiri”den “Endekse Paralel Getiri”ye indiriyor. HSBC, Halkbank ve İş Bankası için tavsiyesini “Endeksin Üzerinde Getiri” olarak sürdürürken, Bank Asya, Garanti ve Vakıfbank için tavsiyesini “Endekse Paralel Getiri”, TEB için tavsiyesini ise “Endeksin Altında Getiri” olarak sürdürüyor

METE51

  • Yeni Üye
  • *
  • İleti: 43
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #47 : 17 Nisan 2011, 15:22:35 »
THY, Sabancı, Türk Telekom, Turkcell başta olmak üzere önemli şirket haberleri


Egeli&Co Y.O.’nın bedelli olarak ihraç edilecek 5 mn nominal değerli hissesi, toptan satış pazarında Egeli&Co Yatırım Holding’e tahsisli olarak satılmak için kurul kaydına alındı.

Lokman Hekim Sağlık’ın, iç kaynaklardan bedelsiz olarak ihraç edilen 2 mn nominal tutardaki hissesi kurul kaydına alındı.

Temettü ve Genel Kurul Haberleri;

Mango Gıda, 2010 yılı kar payını dağıtımı yapmayacağını, dağıtılabilir dönem karı olan 2,4 mn TL’yi bedelsiz hisse senedi olarak dağıtmak için genel kurula sunacağını bildirdi...

RHEA Girişim, 2010 yılına dair kar payı dağıtmama kararını genel kurula sunacağını, genel kurulun 5 Mayıs 2011 tarihinde genel kurul toplantısı yapılacağını bildirdi...

EVG Yatırım, 2 Mayıs 2011 tarihinde imtiyazlı pay sahipleri genel kurul toplantısı yapacağını bildirdi...

Mensa Sınai, 2010 yılı olağan genel kurul toplantısını 06 Mayıs 2011 tarihinde yapacağını bildirdi...

Akenerji, 9 Mayıs 2011 tarihinde genel kurul toplantısı yapma kararı aldığını bildirdi...

Boysan Tekstil, iflasın ertelemesi davasının 8 Haziran 2011 tarihine ertelendiği bildirdi...

Işıklar Yatırım, bağlı ortağı Ege Kraft Torba 82mn TL olan sermayesini bedelli olarak 12 mn TL artırarak 94,5 mn TL’ye yükseltme kararı aldığını bildirdi...

Denizbank, 750 mn dolar tutarına kadar, en fazla 7 yıl vadeli tahvili yurt dışına ihrac etmek için SPK’ya başvuruda bulunduğunu bildirdi...

Aksigorta, 2010 yılı net karı olan 1,4 mn TL’nin sermaye yedeklerine ayrılmasının genel kurul toplantısında oy birliği ile kabul edildiğini bildirdi...

İMKB KAP Haberleri;

THY, Ocak-Mart 2011 yılında yolcu sayısını %8 oranında artırdı. Ocak-Mart 2010 yılında 6,1 mn olan yolcu sayısını 2011 yılının aynı döneminde %8 artışla 6,7 mn’a çıkarmış olduğunu, yolcu doluluk oranını 3,2 puan artışla %67,3’e çıkardığını, Ocak-Mart döneminde arz edilen koltuk sayısı 10 milyar iken 2011 yılının ilk döneminde %14,2 artırarak 11,6 milyara çıkardığını, Ocak-Mart 2010 döneminde 53bin olan konma sayısını 2011 yılının aynı döneminde %9,8 artışla 58 bine çıkardığını, Ocak-Mart 2010 döneminde 73,8 ton olan kargo posta sayısını 2011 yılının aynı döneminde %17 artışla 86,7 ton’a çıkardığını bildirdi.

Ayen Enerji, Türkiye Elektrik tarafından Akbük II Rüzgar Santrali için yapılan Trafo Kapasitesi ihalesi neticesinde, Rüzgar Enerjisine dayalı tesisi kurmak ve işletmek üzere 20 MW'lık kapasite için en iyi teklifi verdiğini açıkladı.

Beşiktaş, Adidas Türkiye ile sponsorluk sözleşmesi imzaladığını duyurdu...

Klimasan, 2011 yılının ilk üç ayında satışlarında %115 artış yaşadı. 2011 yılı ilk üç ayında yurt içi mamul satış tutarı 2010 yılı aynı dönemine göre %375, yurt dışı satış tutarı %25 oranında olmak üzere toplam mamul satış tutarı artışının %115 olduğunu bildirdi... Ayrıca şirketin Yatırım Teşvik Belgesiyle ilgili ürün eşitlendirmesi ve modernizasyon konularında ilave yerli ve ithal makine teçhizat yatırımı nedeniyle 9 mn sabit yatırım tutarını 9 mn’dan 16,5 mn TL’ye çıkarması için Hazine Müsteşarlığı’na müracat ettiğini bildirdi...

-Anadolu Hayat Emeklilik, 1 Ocak - 31 Mart tarihleri arasında toplam 91,4 mn TL prim üretimi gerçekleştirdiğini bildirdi...

Basında şirket ve sektör haberleri;

-Garanti Bankası, 750 mn lira nominal değerli banka bonosu ihraç başvurusunun SPK kaydına alındığını bildirdi. Açıklamada, banka tarafından 750 mn lira nominal değerli ve 176 gün vadeli banka bonosu ihracının halka arz yoluyla gerçekleştirilmesi, bu ihraca ilişkin vade, faiz, dağıtım esasları ve tahsisatların belirlenmesi, satışların tamamlanması ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası´nda işlem görmesi de dahil olmak üzere gerekli bütün işlemlerin yerine getirilmesi için çalışmalara başlanmasına karar verildiği ve söz konusu ihraçla ilgili olarak 1 Nisan 2011 tarihi itibariyle SPK´ya gerekli başvurunun yapıldığının duyurulduğu belirtildi.

-Ersin Özince, Merkez Bankası ataması için olumlu konuştu. İş Bankası Yönetim Kurulu Başkanı Ersin Özince yeni atamayla ilgili olarak, “Çok değerli, çok deneyimli bir kişidir Erdem Bey. Öteden beri, Merkez Bankası politikalarında katkıları olan bir kişidir. Çok memnun oldum ve çok olumlu görüyorum. Aynı zamanda da ümitli olduğumu belirtmek isterim” dedi.

-Turkcell’in yabancı ortağı Turkcell yönetiminden rahatsız. Rusya merkezli Alfa Group´un telekomünikasyon şirketi Altimo´nun CEO´su Alexei Reznikovich, Turkcell´in Yönetim Kurulu Başkanı Colin Williams´ın 21 Nisan´da yapılacak genel kurulda görevden alınması için çalışacaklarını bildirdi. Altimo´nın Turkcell´de %13.2 payı bulunuyor. Reznikovich ayrıca, yönetim kurulunda bağımsız üye sayısının birden üçe çıkarılmasını istediklerini de vurguladı.

-Sabancı Grubu, çimentoda satın alma fırsatlarını değerlendiriyor. Mehmet Göçmen, Afyon Çimento ile ilgilendiklerini mesajını verdi

-Türk Telekom ve Telefonica işbirliği yapacak, Telefonica SA ve Türk Telekom, Almanya´da özellikle Türkleri hedefleyen mobil ve sabit hatlı telefon planları oluşturmak için birlikte çalışmayı kararlaştırdılar.Telefonica ve Türk Telekom yaptıkları ortak açıklamada, yapılan işbirliği çerçevesinde oluşturulacak planların bu yazdan itibaren kullanıma hazır hala geleceğini ifade ettiler.

-THY, Erbile ilk seferini gerçekleştirdi THY'nin ilk seferi ile 39 Business, 78 ekonomi yolcusu olmak üzere toplam 117 yolcu Erbil'e gitti.

-Otomotiv’de Detroit yaratma hedefi. Sanayi Bakanı Ergün tarafından açıklanan Otomotiv Sektörü Strateji Belgesi´nde 27 eylem yer alıyor. Ergün, “Bursa, Yalova, Kocaeli, Sakarya havzası neden yeni bir Detroit olmasın?” dedi.Türkiye´nin lokomotif sektörlerinin başında gelen otomotivde 27 eylemli Otomotiv Sektörü Strateji Belgesi hazırlandı.Sanayi Bakanı Nihat Ergün´ün bugün açıkladığı belgeye göre, eylem planları, bölgede üretim merkezi ve Ar-Ge üssü olma vizyonu çerçevesinde, sektörün sürdürülebilir küresel rekabet gücünü artırmayı ve ileri teknoloji kullanımı ağırlıklı katma değeri yüksek bir yapıya dönüşümünü sağlamayı amaçlıyor.

-Migros’ta, MH Perakendecilik’in 29,8 mn lira nominal değerli ve yaklaşık şirketin %17’sini oluşturan paylarının yabancı yatırımcılara piyasa fiyatının oldukça altında kalan 25 liradan satılmasının ardından hisseler dün iki kez taban fiyatı gördü.


borsa-tilkisi

  • borsa tilkisi
  • Yönetici
  • Kahraman Üye
  • *****
  • İleti: 5174
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #48 : 19 Nisan 2011, 00:29:23 »
EMEĞİNE SAĞLIK METE
HABERLERDE  ÖNEM BÜYÜK OKUMADAN GECMEYİN

AYMA

  • Acemi Üye
  • **
  • İleti: 62
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #49 : 19 Nisan 2011, 12:44:32 »
İMKB Şirketleri 1Ç11 Kâr Beklentileri
1Ç11 kâr beklentileri ön değerlendirmesi
Kâr açıklama dönemi Nisan ayının üçüncü haftası itibarıyla başlıyor
İMKB şirketleri 1Ç11 finansallarını bu haftadan itibaren açıklamaya başlayacaklar. Sanayi şirketlerinin konsolide finansal sonuçlarının son açıklanma tarihi 13 Mayıs; bankaların ise 27 Mayıs. Bu raporla birlikte, takibimizde yer alan 43 şirketle ilgili 1Ç11 tahminlerimizi paylaşıyoruz.
Bankalar için 1Ç11 tahminlerinin özeti
Takibimizdeki 7 bankanın (6 büyük banka ve TSKB) 1Ç11 kârlarının toplamda 4Ç10 sonuçlarının %14 üzerinde gerçekleşmesini, ancak 1Ç10 sonuçlarından %17 zayıf kalmasını bekliyoruz. 1Ç11 sonuçlarının ilk bakışta bir önceki çeyreğe kıyasla güçlü durmasının ardında yatan nedenler: 1) Bankaların 4Ç10’da kaydettiği kur farkı zararlarının kâra dönmesi; 2) Satışa Hazır Menkul değerler portföyünden satışlarla birlikte, değerleme farklarının alım/satım kârı olarak kaydı, 3) Yılın bu çeyreğinde pek çok bankanın temettü geliri kaydetmesi; 4) Varlık kalitesinde iyileşmenin devam etmesi ve bunun da ilgili kredi riski maliyetlerinin normalin altına düşmesine yol açması olarak sayılabilir. Ancak diğer yandan, 1) Menkul kıymetlerdeki devam eden düşük getiri oranları, 2) Azalmayan mevduat maliyetleri, 3) Azalan likidite ve zorunlu karşılık oranlarının yüksek olması paralelinde 2011 yılında marjların daha da düşme ihtimali bankalar için 1Ç11 tahminlerimize yönelik ve sonrası için temel trendlerdir. 1Ç11’in 2011 yılındaki en kârlı çeyrek olmasını, 2Ç11 rakamlarının 1Ç11 rakamlarının altında kalmasını ve 3Ç11’de ise kârlılığın düşmeye devam etmesini bekliyoruz. Açıklanan kârlar bazında, çeyrek bazında kârlarında en ciddi yükselişi görmeyi tahmin ettiğimiz bankalar YKBNK (%82) ve ISCTR’dir (%34). VAKBN (-%13) ve HALKB (-%8) ise takibimizdeki büyük ölçekli bankalar arasında kârında daha sert daralma beklediğimiz bankalardır.
Bankacılık dışı sektörler için 1Ç11 beklentilerinin özeti
Takibimizde bulunan banka dışı şirketlerin çeyreksel kârlarının 1Ç11’de 1Ç10’a göre yaklaşık %2 daha yüksek olmasını bekliyoruz (piyasa beklentisi henüz oluşmadı). BOYNR, PRKME ve TUPRS yıllık bazda daha güçlü performans göstermesini beklediğimiz şirketler iken, CIMSA ve TCELL kârlarında sert düşüş yaşayabilecek şirketler olarak dikkatimizi çekiyor. Banka dışı şirketler için çeyreksel FAVÖK büyümesi tahminimiz yıllık bazda %18 seviyesindedir ve FAVÖK marjının bu raporda adı geçen takibimizdeki 36 banka dışı şirket için yaklaşık 113 baz puan daralmasını bekliyoruz.
1Ç11’de ön plana çıkabilecek şirketler: PRKME, DOAS, EREGL, ISCTR
Bu raporda kullandığımız metodoloji çerçevesinde, 1Ç11’de gerçekleşmesi muhtemel kâr tahminlerinin PRKME, EREGL, DOAS ve ISCTR’nin fiyatlarına tam olarak yansımadığını düşünüyoruz. Kârların açıklanma tarihine kadar bu şirketler için piyasa beklentileri de yükselebilir ve söz konusu hisseler borsada benzer şirketlere göre daha iyi performans gösterebilirler. Öte yandan, 1Ç11 kâr döneminde FAVÖK’de zayıflama görebileceğimiz hisselerden TATKS ve BOYNR üzerinde fiyat baskısı oluşabilir.

borsa-tilkisi

  • borsa tilkisi
  • Yönetici
  • Kahraman Üye
  • *****
  • İleti: 5174
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #50 : 20 Nisan 2011, 22:23:23 »
THY, Sabancı, Türk Telekom, Turkcell başta olmak üzere önemli şirket haberleri


Egeli&Co Y.O.’nın bedelli olarak ihraç edilecek 5 mn nominal değerli hissesi, toptan satış pazarında Egeli&Co Yatırım Holding’e tahsisli olarak satılmak için kurul kaydına alındı.

Lokman Hekim Sağlık’ın, iç kaynaklardan bedelsiz olarak ihraç edilen 2 mn nominal tutardaki hissesi kurul kaydına alındı.

Temettü ve Genel Kurul Haberleri;

Mango Gıda, 2010 yılı kar payını dağıtımı yapmayacağını, dağıtılabilir dönem karı olan 2,4 mn TL’yi bedelsiz hisse senedi olarak dağıtmak için genel kurula sunacağını bildirdi...

RHEA Girişim, 2010 yılına dair kar payı dağıtmama kararını genel kurula sunacağını, genel kurulun 5 Mayıs 2011 tarihinde genel kurul toplantısı yapılacağını bildirdi...

EVG Yatırım, 2 Mayıs 2011 tarihinde imtiyazlı pay sahipleri genel kurul toplantısı yapacağını bildirdi...

Mensa Sınai, 2010 yılı olağan genel kurul toplantısını 06 Mayıs 2011 tarihinde yapacağını bildirdi...

Akenerji, 9 Mayıs 2011 tarihinde genel kurul toplantısı yapma kararı aldığını bildirdi...

Boysan Tekstil, iflasın ertelemesi davasının 8 Haziran 2011 tarihine ertelendiği bildirdi...

Işıklar Yatırım, bağlı ortağı Ege Kraft Torba 82mn TL olan sermayesini bedelli olarak 12 mn TL artırarak 94,5 mn TL’ye yükseltme kararı aldığını bildirdi...

Denizbank, 750 mn dolar tutarına kadar, en fazla 7 yıl vadeli tahvili yurt dışına ihrac etmek için SPK’ya başvuruda bulunduğunu bildirdi...

Aksigorta, 2010 yılı net karı olan 1,4 mn TL’nin sermaye yedeklerine ayrılmasının genel kurul toplantısında oy birliği ile kabul edildiğini bildirdi...

İMKB KAP Haberleri;

THY, Ocak-Mart 2011 yılında yolcu sayısını %8 oranında artırdı. Ocak-Mart 2010 yılında 6,1 mn olan yolcu sayısını 2011 yılının aynı döneminde %8 artışla 6,7 mn’a çıkarmış olduğunu, yolcu doluluk oranını 3,2 puan artışla %67,3’e çıkardığını, Ocak-Mart döneminde arz edilen koltuk sayısı 10 milyar iken 2011 yılının ilk döneminde %14,2 artırarak 11,6 milyara çıkardığını, Ocak-Mart 2010 döneminde 53bin olan konma sayısını 2011 yılının aynı döneminde %9,8 artışla 58 bine çıkardığını, Ocak-Mart 2010 döneminde 73,8 ton olan kargo posta sayısını 2011 yılının aynı döneminde %17 artışla 86,7 ton’a çıkardığını bildirdi.

Ayen Enerji, Türkiye Elektrik tarafından Akbük II Rüzgar Santrali için yapılan Trafo Kapasitesi ihalesi neticesinde, Rüzgar Enerjisine dayalı tesisi kurmak ve işletmek üzere 20 MW'lık kapasite için en iyi teklifi verdiğini açıkladı.

Beşiktaş, Adidas Türkiye ile sponsorluk sözleşmesi imzaladığını duyurdu...

Klimasan, 2011 yılının ilk üç ayında satışlarında %115 artış yaşadı. 2011 yılı ilk üç ayında yurt içi mamul satış tutarı 2010 yılı aynı dönemine göre %375, yurt dışı satış tutarı %25 oranında olmak üzere toplam mamul satış tutarı artışının %115 olduğunu bildirdi... Ayrıca şirketin Yatırım Teşvik Belgesiyle ilgili ürün eşitlendirmesi ve modernizasyon konularında ilave yerli ve ithal makine teçhizat yatırımı nedeniyle 9 mn sabit yatırım tutarını 9 mn’dan 16,5 mn TL’ye çıkarması için Hazine Müsteşarlığı’na müracat ettiğini bildirdi...

-Anadolu Hayat Emeklilik, 1 Ocak - 31 Mart tarihleri arasında toplam 91,4 mn TL prim üretimi gerçekleştirdiğini bildirdi...

Basında şirket ve sektör haberleri;

-Garanti Bankası, 750 mn lira nominal değerli banka bonosu ihraç başvurusunun SPK kaydına alındığını bildirdi. Açıklamada, banka tarafından 750 mn lira nominal değerli ve 176 gün vadeli banka bonosu ihracının halka arz yoluyla gerçekleştirilmesi, bu ihraca ilişkin vade, faiz, dağıtım esasları ve tahsisatların belirlenmesi, satışların tamamlanması ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası´nda işlem görmesi de dahil olmak üzere gerekli bütün işlemlerin yerine getirilmesi için çalışmalara başlanmasına karar verildiği ve söz konusu ihraçla ilgili olarak 1 Nisan 2011 tarihi itibariyle SPK´ya gerekli başvurunun yapıldığının duyurulduğu belirtildi.

-Ersin Özince, Merkez Bankası ataması için olumlu konuştu. İş Bankası Yönetim Kurulu Başkanı Ersin Özince yeni atamayla ilgili olarak, “Çok değerli, çok deneyimli bir kişidir Erdem Bey. Öteden beri, Merkez Bankası politikalarında katkıları olan bir kişidir. Çok memnun oldum ve çok olumlu görüyorum. Aynı zamanda da ümitli olduğumu belirtmek isterim” dedi.

-Turkcell’in yabancı ortağı Turkcell yönetiminden rahatsız. Rusya merkezli Alfa Group´un telekomünikasyon şirketi Altimo´nun CEO´su Alexei Reznikovich, Turkcell´in Yönetim Kurulu Başkanı Colin Williams´ın 21 Nisan´da yapılacak genel kurulda görevden alınması için çalışacaklarını bildirdi. Altimo´nın Turkcell´de %13.2 payı bulunuyor. Reznikovich ayrıca, yönetim kurulunda bağımsız üye sayısının birden üçe çıkarılmasını istediklerini de vurguladı.

-Sabancı Grubu, çimentoda satın alma fırsatlarını değerlendiriyor. Mehmet Göçmen, Afyon Çimento ile ilgilendiklerini mesajını verdi

-Türk Telekom ve Telefonica işbirliği yapacak, Telefonica SA ve Türk Telekom, Almanya´da özellikle Türkleri hedefleyen mobil ve sabit hatlı telefon planları oluşturmak için birlikte çalışmayı kararlaştırdılar.Telefonica ve Türk Telekom yaptıkları ortak açıklamada, yapılan işbirliği çerçevesinde oluşturulacak planların bu yazdan itibaren kullanıma hazır hala geleceğini ifade ettiler.

-THY, Erbile ilk seferini gerçekleştirdi THY'nin ilk seferi ile 39 Business, 78 ekonomi yolcusu olmak üzere toplam 117 yolcu Erbil'e gitti.

-Otomotiv’de Detroit yaratma hedefi. Sanayi Bakanı Ergün tarafından açıklanan Otomotiv Sektörü Strateji Belgesi´nde 27 eylem yer alıyor. Ergün, “Bursa, Yalova, Kocaeli, Sakarya havzası neden yeni bir Detroit olmasın?” dedi.Türkiye´nin lokomotif sektörlerinin başında gelen otomotivde 27 eylemli Otomotiv Sektörü Strateji Belgesi hazırlandı.Sanayi Bakanı Nihat Ergün´ün bugün açıkladığı belgeye göre, eylem planları, bölgede üretim merkezi ve Ar-Ge üssü olma vizyonu çerçevesinde, sektörün sürdürülebilir küresel rekabet gücünü artırmayı ve ileri teknoloji kullanımı ağırlıklı katma değeri yüksek bir yapıya dönüşümünü sağlamayı amaçlıyor.

-Migros’ta, MH Perakendecilik’in 29,8 mn lira nominal değerli ve yaklaşık şirketin %17’sini oluşturan paylarının yabancı yatırımcılara piyasa fiyatının oldukça altında kalan 25 liradan satılmasının ardından hisseler dün iki kez taban fiyatı gördü.


EMEĞİNE SAĞLIK METE

METE51

  • Yeni Üye
  • *
  • İleti: 43
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #51 : 22 Nisan 2011, 16:13:34 »
rica ederim hocam nedemek.

METE51

  • Yeni Üye
  • *
  • İleti: 43
    • Profili Görüntüle

METE51

  • Yeni Üye
  • *
  • İleti: 43
    • Profili Görüntüle

METE51

  • Yeni Üye
  • *
  • İleti: 43
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #54 : 27 Nisan 2011, 09:27:20 »
HSBC Yatırım: Şirket haber ve tavsiyeleri
HSBC Yatırım, günlük bülteninde ANHYT, ARCLK, FROTO, THYAO, TTKOM ve TCELL ile ilgili haberlere değindi ve tavsiyelerde bulundu. Ayrıntılar şöyle:

Anadolu Hayat %20 bedelsiz sermaye artırımı yapacak. Şirketten yapılan açıklamada 250mn TL olan çıkarılmış sermayenin 300mn TL’ye çıkarılmasına karar verildiği belirtildi. Haberin hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. [ANHYT.IS; Mevcut Fiyat: 5.60 TL, Hedef Fiyat: 6.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

Arçelik 1Ç sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC tahminleri net kar %5 düşüş ile 104m TL, FVAÖK %7 düşüş ile 178m TL ve net satışlar %12 artış ile 1.663 milyar TL’dir. Bloomberg tahminlerine göre ortalama piyasa beklentisi net kar 100m TL, FVAÖK 185m TL ve net satışlar 1.662 milyar TL’dir. [ARCLK.IS; Mevcut Fiyat: 8.26 TL, Hedef Fiyat: 10.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

Reuters’ın haberine göre New York taksi ihalesinde sona yaklaşılıyor. Hatırlanacağı üzere ihalede son üç finalist Türkiye’den Karsan ile Ford Otosan ve Nissan. İhaleyi kazanan model halihazırda şehirde kullanılan 16 farklı modelin yerini alacak. Habere göre Karsan ihaleyi kazanırsa araçların montajını Brooklyn’de yapacak. [FROTO.IS; Mevcut Fiyat: 14.30 TL, Hedef Fiyat: 17.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

THY BORAJET ile ortak uçuş düzenleyecek. THY Ankara´dan icra edilen Adıyaman, Kahramanmaraş, Siirt, Çanakkale, Tekirdağ, Bursa seferleriyle Sabiha Gökçen´den icra edilen Çanakkale, Isparta, Nahçivan, Uşak, Tokat seferlerinin, Borajet´in operating carrier, Anadolujet´in marketing carrier olacağı blok koltuk anlaşması ile icra edilmesi ve Borajet´in ayrıca uçtuğu hatlarda da blok koltuk anlaşmasıyla pazara ürün sunulmasına karar verildiğini açıkladı. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 4.51 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Endekse Paralel Getiri]

Türk Telekom genel kurulu ertelendi. Türk Telekom Genel Kurulu Sanayi Bakanlığı komiserlerinin gelmemesi nedeniyle iptal edildi. Türk Telekom´un genel kurulu ileri bir tarihte tekrarlaması bekleniyor. [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 8.12 TL, Hedef Fiyat: 6.80 TL, Endeksin Altında Getiri]

Turkcell Yönetim Kurulu Başkanı ana hissedar sorunlarını çözmek amacıyla görüşmelere başladığını açıkladı. Habertürk Gazetesi´nde yer alan habere göre, Turkcell’in geçen hafta gerçekleşen ve yönetimde yabancı ortakların istediği değişikliğin gündeme alınmadığı genel kurul toplantısında, yönetim kurulunun ve faaliyetlerinin ibra edilmemesi üzerine Genel Kurul yarın olağanüstü toplanacak. Turkcell´in geçen hafta gerçekleşen olağan genel kurul toplantısında, 2010 faaliyet yılı bilanço ve kâr-zarar hesabı ve %75 kâr dağıtım teklifi onaylanmamıştı. Buna bağlı olarak hissenin tahtası Cuma günü kapatılmış, Pazartesi günü ise tekrar açılmıştı. Olağanüstü toplantıya kadar belirsizliklerin devam etmesi bekleniyor. [TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 9.18 TL, Hedef Fiyat: 12.0 TL, Endekse Paralel Getiri]

borsa-tilkisi

  • borsa tilkisi
  • Yönetici
  • Kahraman Üye
  • *****
  • İleti: 5174
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #55 : 16 Mayıs 2011, 22:13:17 »
Artan kapasite ile yükselen marjlar...

Ak Enerji, 1Ç11’de 4.1 milyon TL ile beklentimiz olan 5 milyon TL’ye paralel net kar açıklarken, piyasa beklentisi olan 0.1 milyon TL’nin üzerinde bir net kar rakkamı açıkladı. Ak Enerji 1Ç10’da 2.9 milyon TL zarar kaydetmişti.

Ak Enerji, 1Ç10’da 373 MW seviyesinde bulunan üretim kapasitesini devreye aldığı beş hidroelektrik santralleri sonrası 659 MW seviyesine yükseltmiştir. Ak Enerji bunun dışında Polat Enerji’ye ait 100 MW üretim kapasitesine sahip rüzgar santrallerinin üretimini 2011 yıl sonuna kadar satın almıştır. Dolayısıyla 2010 yılı içinde devreye aldığı yeni santrallarinin pozitif katkısı 1Ç11’de şirketin finasallarını olumlu etkilemiştir.

Ak Enerji’nin elektrik satışları 1Ç11’de 1Ç10’a göre yıllık bazda %115 bir önceki çeyreğe göre ise %9 artışla 1.012 milyon kWh seviyesine ulaşmıştır. Dolayısıyla artan kapasite sonrası, elektrik satışlarındaki artışlar şirketin net satış gelirleri ve marjlarının geçen seneye göre yüksemesini sağlamıştır.

Ak Enerji’nin net satış gelirleri 1Ç11’de yıllık bazda %106 artışla 136.5 milyon TL seviyesine yükselirken, 132 milyon TL net satış geliri beklentimize paralel gerçekleşmiştir. Öte yandan hatırlanacağı üzere şirket 2010 yılında düşük DUY fiyatları sonrası satış dağılımını değiştirmişti. Ak Enerji 1Ç11 itibariyle toplam satışlarının %74’lük kısmını indirek müşterilere, (4Ç10:%67) gerçekleştirirken, %20’sini (4Ç10: %25) DUY piyasasına, geri kalan %6’lık kısmını ise direk

müşterilere (4Ç10:%8) gerçekleştirmiştir.Dolayısıyla satış dağılımında yapılan bu değişiklik satış gelirlerine olumlu yansımasını sürdürmüştür. Şirket artan net satış gelirlerinin etkisiyle 1Ç11’de FAVÖK rakamını 1Ç10’a göre %314 artırarak 27 milyon TL seviyesine (beklentimiz 20 milyon TL FAVÖK yönündeydi) çıkarmış, artan FAVÖK rakamı sonrası 1Ç10’da %9.8 olan FAVÖK marjı da 1Ç11’de %19.8 seviyesine yükselmiştir. SEDAS’ı öz kaynak yöntemiyle konsolide eden Ak Enerji, 1Ç11’de 10.7 milyon TL iştirak karı kaydetmiş dolayısla bu durumda net kar artışına pozitif katkı sağlamıştır. Şirket 1Ç10’da 0.1 milyon TL iştirak zararı yazmıştı.

Öte yandan Ak Enerji’nin 2010 yıl sonunda 886 milyon TL seviyesinde bulunen net finansal borcu, devam eden kapasite artışı yatırımları nedeniyle alınan kredilerin etkisiyle 1Ç11 itibariyle 923 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Yüksek finansal borcu bulunan Ak Enerji, ilk çeyrekte doların TL karşısında değer kazanması sonrası 1Ç11’de 22.8 milyon TL finansman gideri (1Ç10: 3.3 milyon TL) kaydetmiş dolayısıyla bu durum şirketin net karlılığına olumsuz yansımıştır.Ancak, kaydedilen finansman giderine rağmen özellikle kapasite artışı sonrası artan net satış gelirleri şirketin net kar artışındaki en büyük etken olmuştur. Hatırlanacağı üzere Ak Enerji’nin iki büyük hissedarı Akkök Sanayi Yatırım ve Geliştirme A.Ş. ve CEZ, Akenerji’nin aktiflerine ilişkin ön teklifleri toplamak üzere şirkete yetki vermişlerdir. Şirketin aktif satışına ilişkin sürecin önümüzdeki aylar içinde sonladırılması beklenmektedir. Dolayısıyla şirketin aktiflerinin satışına yönelik haberlerin kısa vadede hisse performansı üzerinde etkili olacağını düşünüyoruz.

Bu bağlamda 1Ç11’de açıklamış olduğu rakamlarının ardından, Ak Enerji ile ilgili “AL” olan önerimizi koruyoruz. Şirket için hedef hisse fiyatımız 4.10 TL seviyesinde bulunurken, cari hisse fiyatına göre %17 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.

ŞEKER YATIRIM ARAŞTIRMA


borsa-tilkisi

  • borsa tilkisi
  • Yönetici
  • Kahraman Üye
  • *****
  • İleti: 5174
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #56 : 23 Mayıs 2011, 23:15:56 »
Borsada yabancı payı hafif yükseldi
Yabancı yatırımcıların İstanbul Menkul Kıymetler Borsası´ndaki (İMKB) payı, önceki haftaya göre artarak yüzde 62,80´e yükseldi.


Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre, 20 Mayıs 2011 tarihinde yabancıların hisse adedi bakımından borsadaki payı yüzde 48,74 olurken, piyasa değeri açısından payı ise yüzde 62,80 olarak gerçekleşti.

Yabancılar, bu tarih itibariyle 16 milyar 43 milyon 635 bin 885 adet hisse ile toplam 103 milyar 241 milyon 640 bin 381 liralık hisseyi ellerinde bulundurdu.

Yabancıların 13 Mayıs 2011 tarihinde İMKB´deki payı yüzde 62,71 seviyesindeydi

borsa-tilkisi

  • borsa tilkisi
  • Yönetici
  • Kahraman Üye
  • *****
  • İleti: 5174
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #57 : 23 Mayıs 2011, 23:16:21 »
Haftanın önerilen 5 hissesi


Bu hafta uzmanlar hangi hisseleri öne çıkarıyor? Öneri listesine hangi hisseler eklendi, hangileri çıkarıldı?




Bu haftanın hisse önerileri: AKENR, ENKAI, KOZAL, MGROS, THYAO

Giren Hisseler : AKENR, KOZAL, MGROS

Çıkan Hisseler : HALKB, SAHOL, TRGYO

Geçen Haftanın Getirileri:

Eti Yatırım Önerileri : - 1.1%

IMKB-100 Endeksi : - 2.0%

Kümülatif Getiriler (Yılbaşından):

Eti Yatırım Önerileri : + 14.2%

IMKB-100 Endeksi : - 4.1%


borsa-tilkisi

  • borsa tilkisi
  • Yönetici
  • Kahraman Üye
  • *****
  • İleti: 5174
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #58 : 03 Temmuz 2011, 23:08:52 »
Gübre Fabrikaları: 2011 birinci çeyrekte piyasa beklentisinin altında 6 milyon TL net kar açıkladı. Ancak 523 milyon TL’lik net satışlar ve 126 milyon TL’lik FAVÖK değeri beklentilere paralel geldi. İran Razi operasyonlarındaki gerileme Gübre Fabrikaları’nın yıllık bazda FAVÖK marjının 8.6 puan daralmasına neden oldu. 2011’in ilk üç ayında yüzde 76 kapasite kullanım oranıyla 26 bin 540 ton TSP ve 103 bin 302 ton kompoze gübre üreten Gübre Fabrikaları, bu üretimin 117 bin 885 tonunu sattı. 11 bin 957 tonunu ise ara ürün olarak kendi üretiminde kullandı.
 
Şirketin Mazıdağı Fosfat Tesisleri ihalesini kazanması halinde yatay entegrasyon açısından ilgili sahanın fosfat rezervi tüm Türkiye’ye yetecek düzeyde. Diğer taraftan, İran hükümetinin doğalgaz fiyatlarında uyguladığı sübvansiyonları kaldırmasının ardından Razi’nin maliyetinde artış yaşandı. Gübre Fabrikaları, 2012’de 200 milyon dolarlık yatırıma başlayarak üç yılda üre kapasitesini 0.6 milyon tondan 1.6 milyon tona çıkarmayı hedefliyor. Bu işlem sonucunda yaratılacak katma değerle FAVÖK marjında yaşanacak yükseliş ve gübre fiyatlarındaki artış şu anda en büyük beklentiyi oluşturuyor. Hisse için 16 TL’lik hedef fiyatımız yüzde 12 yükseliş potansiyeline karşılık geliyor.

borsa-tilkisi

  • borsa tilkisi
  • Yönetici
  • Kahraman Üye
  • *****
  • İleti: 5174
    • Profili Görüntüle
Ynt: ARAŞTIRMA RAPORLARI
« Yanıtla #59 : 22 Temmuz 2011, 00:11:11 »
Migros 2011 yılının ilk çeyreğinde 134mn TL net zarar açıkladı. TürkLirası'nınMart 2011sonu itibarıyla Euro karşısında yaklaşık yüzde6,5 değer kaybetmesi ile Şirket'in ağırlıklı olarak Euro açık pozisyonun olması nedeniyle net kur farkı gideri yaklaşık 131milyon TL olarak gerçekleşti. Bu da net dönem karını oldukça olumsuz etkiledi.
Operasyonel açıdan ise 2011/1Ç FVAÖK marjı yüzde 4,4 seviyesine geriledi.(2010/1Ç: yüzde5,7). Bu düşüşün sebebi ise 2010 yılından itibaren başlayan Şok mağazalarının yeniden yapılandırılmasından (Soft discount'dan hard discount'a geçiş süreci) kaynaklanmaktadır.2011 1.çeyrekte Şok'un yeniden yapılandırılmasından 3,6 mn TL gider gerçekleşti. Ancak Şok'un yeniden yapılandırılması süreci 2010 yılından itibaren başladı. Bu süreçte fiyatların aşağı çekilmesi ve Şok'un lojistik yapısının değiştirilmesi vb. giderler ile 2010/03'de yüzde6,9 olan FVAÖK marjı 2011/03 (son 12 aylık)itibariyle 5,3 seviyesine geriledi. Şirket 2011 2.çeyrekte aldığı stratejik karar çerçevesinde 70 ilde 1,230 mağaza ile faaliyet gösteren ve düşük-orta gelir grubuna hitap eden Şok mağazalarını 600 mn TL karşılığında sattığını açıkladı. Bu para girişi ile Şirket, finansal borcunun azaltılmasını sağlamayı ve ana işkolu olan süpermarket operasyonlarına daha fazla odaklanmayı hedeflemektedir. Şok mağazaları satışından kaynaklanan 3.çeyrek gelir tablosunayansıyacak karın yaklaşık 400milyon TL olacağını tahmin ediyoruz. 2011 3.çeyrekten itibaren hem Şok satışından kaynaklanan kar hem de Şok'un yeniden yapılandırılmasından kaynaklanan giderlerin olmaması ile birlikte Şirket'in 2011 yılını yaklaşık olarak 408 milyon TL net kar ve yüzde6,4 FVAÖKmarjı ile tamamlamasını tahmin ediyoruz.